ROIC là gì trong chứng khoán? Vì sao ROIC lại quan trọng trong đầu tư?

Đăng bởi Team Anfin

- 9.08.2022

Có bao giờ bạn tự hỏi rằng: “ROIC là gì?” hoặc “Các công ty thu được bao nhiêu lợi nhuận cho mỗi đô la đầu tư?".

Muốn tìm hiểu những thông tin này, bạn cần phải hiểu rõ định nghĩa, phép tính ROIC và vì sao chỉ số này lại quan trọng với các nhà đầu tư.

Vậy ROIC trong chứng khoán là gì? Hãy cùng Anfin tìm hiểu về định nghĩa lạ nhưng quen này nhé!

Nội Dung Bài Viết

ROIC là gì? Tìm hiểu về lợi tức trên vốn đầu tư!

Thuật ngữ ROIC là viết tắt của Return on Invested Capital, có nghĩa là tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư.

ROIC đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận thu được của một công ty bằng cách sử dụng vốn được đầu tư bởi các nhà cung cấp nợ và vốn chủ sở hữu.

Lợi nhuận trên vốn đầu tư có thể được sử dụng như một tiêu chuẩn để tính toán giá trị của các công ty khác. Giá trị thu được của một công ty có cao hay không là dựa vào ROIC của nó vượt quá chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC).

Đối với các công ty lần đầu huy động vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài hoặc đang huy động thêm vốn, đây là một chỉ số rất quan trọng. Chúng có thể đóng vai trò là “bằng chứng” cho thấy Ban lãnh đạo công ty này có năng lực.

Chỉ số gồm có 2 thành phần là: Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT) và Vốn đầu tư.

chỉ số roic trong chứng khoán

Công thức tính Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC)

ROIC = Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT) / Vốn đầu tư bình quân

Trong đó:

NOPAT: Là lợi nhuận hoạt động sau thuế. Chúng đại diện cho những gì có sẵn cho tất cả các nhà cung cấp vốn chủ sở hữu và nợ.
Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC): Là lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT), đo lường thu nhập của một công ty trước chi phí tài chính.
Vốn đầu tư: Vốn đầu tư đại diện cho các nguồn vốn huy động được để phát triển công ty và vận hành các hoạt động hàng ngày.

Công thức tính vốn đầu tư

Vốn đầu tư = Tài sản cố định + Vốn lưu động ròng (NWC)

Phương pháp đơn giản hơn để tính vốn đầu tư là tổng vốn lưu động ròng và tài sản cố định của chủ sở hữu.

Lưu ý rằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền (ví dụ: chứng khoán có thể bán trên thị trường, khoản nợ, chứng khoán chịu lãi) không phải là tài sản đang hoạt động. Do đó, chúng bị loại trừ trên cùng một dòng.

công thức tính roic

Ví dụ về phép tính ROIC trong thực tế

ROIC định lượng lợi nhuận mà công ty có thể tạo ra cho mỗi đô la vốn đầu tư vào công ty dưới dạng tỷ lệ phần trăm.

Nói một cách đơn giản, lợi nhuận tạo ra được so sánh với số vốn trung bình đã được đầu tư trong giai đoạn hiện tại và trước đó.

Nếu một công ty tạo ra 10 triệu đồng lợi nhuận và đầu tư trung bình 100 triệu đồng trong mỗi hai năm qua, thì ROIC của công ty này bằng 10%.

Ví dụ: Nếu ROIC là 10%, tức là công ty tạo ra 10 đồng thu nhập ròng với mỗi 100 đồng đầu tư vào công ty.

Trong đó: 10 triệu đồng ÷ 100 triệu đồng = 10%

Các yếu tố thúc đẩy giá trị của ROIC

Ta có công thức tính thành phần ROIC như sau:

Thành phần ROIC = (Doanh thu / Vốn đầu tư trung bình) x (NOPAT / Doanh thu)

Bạn có biết: Vốn lưu động ròng (NWC) ảnh hưởng rất lớn đến vốn đầu tư, vì nếu tài sản hoạt động tăng lên thì vốn đầu tư cũng tăng. Do đó làm giảm chỉ số (tức là cần phải chi tiêu nhiều hơn để duy trì hoặc tăng tốc độ tăng trưởng).

Ngược lại, nếu tăng nợ phải trả, ROIC sẽ tăng do NWC thấp hơn.

Lợi tức vốn đầu tư cao hơn có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy một công ty cần phải chi tiêu ít hơn để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn.

Tỷ suất lợi nhuận của công ty càng cao, lợi tức trên vốn đầu tư càng cao. Lúc này, công ty có thể chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận, hay cụ thể hơn là NOPAT.

các yếu tố thúc đẩy roic

Vai trò của ROIC là gì trong chứng khoán?

ROIC giúp các công ty tài chính quản lý được chi tiêu của mình trong quá trình đầu tư, từ đó biết được lợi nhuận sau đầu tư.
Các nhà quản lý tài chính biết được thông tin chi tiết để hình dung dự án mà công ty đó đang đầu tư. Do đó, họ có thể dự đoán rằng công ty này có sinh lời trong tương lai hay không và thực hiện các điều chỉnh phù hợp.
Các nhà điều hành công ty (với tư cách là cổ đông hợp tác trong một tập đoàn) sẽ cần định ước mức tức lợi đầu tư để xác định có nên tiếp tục tài trợ hay không.

ROIC khác gì so với ROCE, ROI và ROE?

Những tỷ số tài chính này thường được xem là tương tự nhau và gây hiểu lầm cho nhiều nhà đầu tư trẻ. Nếu bạn cũng đang băn khoăn về sự khác biệt giữa chúng, hãy để Anfin giúp bạn tìm hiểu nhé!

Tỷ số ROCE: ROIC là tỷ số lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn đầu tư. Trong khi đó, tỷ số ROCE (lợi tức trên vốn sử dụng lao động) lại lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn sử dụng. Bên cạnh đó, ROCE thường sử dụng giá trị sổ sách sau thuế để tính toán. Còn tỷ số ROIC thường sử dụng số tiền trước thuế.
Tỷ số ROI: Đáp án của ROIC dựa trên tất cả các hoạt động mà một công ty thực hiện để tạo ra doanh thu. Còn lợi tức đầu tư (ROI) thường chỉ tập trung vào một hoạt động duy nhất của công ty này.
Tỷ số ROE: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết một công ty đang có bao nhiêu lợi nhuận so với tài sản của họ sau khi trừ đi các khoản nợ. Còn ROIC sẽ tập trung vào lợi nhuận được tạo ra bởi cả hai thành phần là vốn chủ sở hữu và khoản nợ.

Xem thêm bài viết 7 chỉ báo kỹ thuật chứng khoán giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch. Chỉ báo kỹ thuật chứng khoán là công cụ không thể thiếu giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Tóm lại

ROIC là chỉ số hữu ích được sử dụng như một công cụ để đo lường hiệu quả sử dụng và phân bổ vốn của một doanh nghiệp. Đồng thời, nó phản ánh tính hiệu quả trong hoạt động điều phối của Ban lãnh đạo.

Tuy nhiên, việc đưa ra quyết định trong đầu tư chỉ dựa trên chỉ số này là không đủ. Mà chúng ta phải xem xét thêm nhiều yếu tố liên quan khác.

Tóm lại, ROIC là một trong những thước đo quan trọng mà các nhà đầu t vb nmbvn,ư nên cân nhắc, xem xét trong quá trình tìm kiếm cổ phiếu.

Mong rằng, bài viết trên của Anfin đã trả lời cho các nhà đầu tư trẻ một cách chi tiết và rõ ràng chỉ số ROIC là gì!

Nguồn tham khảo: wikipedia.org