Phương pháp CANSLIM - Cách lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng

Phương pháp CANSLIM được nhiều nhà đầu tư sử dụng để đánh giá các cổ phiếu tăng trưởng trên thị trường. Cùng đọc bài viết bên dưới để hiểu rõ các tiêu chí phân tích cũng như các bước thực hành theo phương pháp này.


Phương pháp CANSLIM là gì?

Phương pháp CANSLIM là nguyên tắc giúp nhà đầu tư chọn lựa cổ phiếu theo các tiêu chí tăng trưởng. Mỗi chữ cái là một nguyên tắc cụ thể. Khi phân tích CANSLIM, nhà đầu tư sẽ có kim chỉ nam để ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Phương pháp CANSLIM

Lịch sử ra đời phương pháp đầu tư CANSLIM

Phương pháp đầu tư CANSLIM chứng khoán là mô hình do William O’Neil phát triển từ năm 1950, giai đoạn ông là một người môi giới chuyên nghiệp. Ngoài lĩnh vực tài chính, ông còn là một nhà văn và doanh nhân tài giỏi. Ông là người sáng lập tạp chí Investor’s Business Daily với độ nổi tiếng ngang ngửa với The Wall Street Journal.

Trong quá trình làm nghề, William O’Neil đã viết nhiều cuốn sách về đầu tư như How to Make Money in Stocks, 24 Essential Lessons for Investment Success và The Successful Investor. Đa phần các sách này đã được dịch ra Tiếng Việt và nhận nhiều sự quan tâm của người đọc.

Khác với những phương pháp thông thường, lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM kết hợp hài hòa giữa yếu tố cơ bản và kỹ thuật, dành cho cả nhà đầu tư chuyên nghiệp hay mới bước chân vào thị trường chứng khoán.

Lịch sử ra đời phương pháp CANSLIM

Lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

Như đề cập, mỗi chữ cái trong phương pháp CANSLIM là một nguyên tắc đầu tư bạn cần biết rõ.

C -Tăng trưởng thu nhập quý hiện tại

C là chữ cái đầu tư trong phương pháp này, nguyên văn là Current Quarterly Earnings Per Share. Theo đó, nhà đầu tư lọc cổ phiếu theo nguyên tắc sau:

  • Tăng trưởng EPS trong các quý gần nhất phải từ 20-35% so với cùng kỳ. Không lấy quý liền kề trước đó để hạn chế yếu tố thời vụ.
  • Thu nhập phải xuất phát từ hoạt động sản xuất kinh doanh, không tính nguyên nhân thời vụ hoặc các sự kiện không thường xuyên như bán cổ phần đầu tư tài chính, giao dịch mua bán bất động sản, hưởng lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá.
  • Tăng trưởng doanh thu trong quý gần nhất cũng tối thiểu 20-25% hoặc duy trì tốc độ tăng trưởng dương, đều đặn.
  • Xem xét tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận so với các công ty cùng ngành.

A - Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm

Chữ A nguyên văn là Annual Earning Growths, xem xét các yếu tố sau:

  • Doanh nghiệp có lãi liên tục ít nhất 3 năm gần nhất, trong đó lợi nhuận ròng nằm gần nhất cao hơn các năm còn lại.
  • EPS tăng trung bình 20-25% mỗi năm.
  • ROE năm gần nhất đạt ít nhất 17%.
  • Biên lợi nhuận tùy vào từng ngành nhưng tối thiểu nên 17%.

O’Neil cũng xây dựng 2 chỉ số xếp hạng cho riêng tiêu chí A và C là EPS rating (xếp hạng về thu nhập của doanh nghiệp) và SMR rating (chất lượng của EPS).

  • EPS rating từ 1 đến 100: đánh giá tăng trưởng về thu nhập, dựa vào EPS 2 quý gần nhất trong 3 năm. Doanh nghiệp có EPS rating trên 90 điểm thuộc 10% cổ phiếu tăng trưởng nhất trên thị trường.
  • SMR rating từ A đến E: dựa vào 3 yếu tố: tăng trưởng về doanh số, lợi nhuận trên vốn chủ và tỷ suất lợi nhuận. Nếu SMR rating ở mức A thì doanh nghiệp có sự tăng trưởng vượt bậc.

N - Sản phẩm, ban quản lý và mức giá mới

N là chữ cái đại diện cho cụm từ New Products, New Management, New Highs, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về nguyên nhân tăng trưởng của doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố sau:

  • Sản phẩm mới đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường
  • Ban quản lý mới tăng hiệu quả hoạt động quản trị, cải thiện các vấn đề tồn đọng nếu có .
  • Ưu đãi chính sách từ Nhà Nước, giá bán tăng giúp doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng.

Những yếu tố mới có thể thấy ở cả các doanh nghiệp còn non trẻ, vừa chào bán cổ phiếu thông qua IPO. Do đó, nhà đầu tư cần đánh giá tiềm lực khách quan, kết hợp dữ liệu quá khứ để phân tích.

Lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

S - Cung, cầu cổ phiếu

S là chữ đầu tiên của cụm từ Supply and Demand, phân tích các yếu tố liên quan đến nhu cầu cổ phiếu trên thị trường:

  • Tập trung vào các cổ phiếu có tỷ lệ tự do chuyển đổi nhỏ (Free Float). Nhà đầu tư nên chọn có cổ phiếu trên thị trường tự do hoặc các doanh nghiệp đang thu mua cổ phiếu quỹ. Mức giá trần mới phải tăng tối thiểu 50% trong vòng 50 ngày gần nhất.
  • Lưu ý tính chu kỳ của thị trường, dịch chuyển qua lại giữa cổ phiếu vốn hóa thấp sang vốn hóa cao và ngược lại.

L - Cổ phiếu đứng đầu hoặc đứng chót

Leader or Laggard là những yếu tố giúp nhà đầu tư đánh giá các cổ phiếu trên thị trường. Trong đó:

  • Lựa chọn 2-3 cổ phiếu tốt nhất ở mỗi ngành hoạt động.
  • Không lựa chọn cổ phiếu thế vai. Các mã cổ phiếu này có thể nằm chung nhóm cổ phiếu dẫn đầu nhưng so sánh về sự tăng trưởng đều đặn cũng như tiềm lực tài chính có thể không bằng.

I - Sự ủng hộ của các định chế

Institutional Sponsorship là chỉ số giúp nhà đầu tư đo lường tác động của cơ quan chứng năng, nhà nước hoặc các tổ chức tài chính đối với hoạt động của doanh nghiệp. Một cổ phiếu tốt sẽ nhận được nhiều sự ủng hộ của các tổ chức này.

M - định hướng từ thị trường

M ngụ ý Market direction - xu hướng thị trường tác động lên cổ phiếu. Nếu một cổ phiếu đáp ứng cả 6 tiêu chí trên nhưng không thỏa yếu tố về thị trường vì vẫn có nhiều rủi ro nhà đầu tư sẽ đối diện.

Một nhà đầu tư kinh nghiệm cũng không thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường, chỉ có thể dựa vào ba trạng thái chính:

  • Tăng giá: thời điểm rất tốt để mua cổ phiếu.
  • Tăng dưới áp lực bán: chỉ mở vị thế mua khối lượng thấp. Thậm chí, nhà đầu tư nên cân nhắc đóng vị thế nếu có dấu hiệu cổ phiếu sụt giảm giá.
  • Điều chỉnh: khi thị trường biến động bất ổn, tốt nhất là gia tăng tỷ lệ dự trữ tiền mặt.

Thực hành phương pháp CANSLIM

Lựa chọn phương pháp CANSLIM để đầu tư cổ phiếu, nhà đầu tư nên theo các bước căn bản sau:

Bước 1: Xây dựng thông tin, dữ liệu nhất quán theo phương pháp CANSLIM

Bạn thu thập thông tin qua việc đọc báo cáo tài chính đã công bố của doanh nghiệp. Báo cáo cần theo dõi ít nhất 3 năm. Ngoài ra, bạn có thể tham khảo phân tích từ các chuyên gia có nhiều kinh nghiệm.

Cách thực hành theo phương pháp CANSLIM

Bước 2: Lọc cổ phiếu tiềm năng

Sử dụng bộ lọc trên các ứng dụng đầu tư chứng khoán uy tín, trên website các công ty chứng khoán hoặc trên sàn giao dịch.

Bước 3: Phân tích diễn biến thị trường để ra quyết định.

Luôn bám sát các tiêu chí phân tích kỹ thuật để phân tích thị trường đang tăng hay giảm giá. Chỉ vào lệnh mua khi thị trường có xu hướng tích cực.

Bước 4: Luôn có thời điểm thoát hiểm.

O’Neil chia sẻ quan điểm đầu tư của ông như sau: thời điểm bán cổ phiếu là khi lợi nhuận đạt mức 20-25%. Sau đó, nhà đầu tư có thể gộp lãi và vốn để đầu tư vào danh mục tiềm năng khác.

Ông cho rằng, đây là thời điểm cổ phiếu tạo đỉnh và sẽ điều chỉnh giá sau đó. Do đó, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận lớn và hạn chế rủi ro.

Lời kết

Với thông tin chi tiết ở trên, nhà đầu tư đã hiểu cách phân tích và lựa chọn cổ phiếu dựa trên phương pháp CANSLIM. Hãy tìm đọc nhiều bài viết hữu ích tại AnFin để trở thành nhà đầu tư thông minh nhé.

Đăng ký cập nhật thông tin từ Anfin

Anfin sẽ thường xuyên cập nhật qua email cho bạn những thông tin và bài viết mới nhất.
send

Cảm ơn bạn đã đăng ký

Anfin sẽ thường xuyên cập nhật qua email cho bạn những thông tin và bài viết mới.

Tải Anfin ngay để bắt đầu hành trình
đầu tư an toàn và đơn giản