Tỷ lệ margin là gì? Tổng hợp lãi suất cho vay margin hiện nay

Tỷ lệ margin là thông số quan trọng, giúp nhà đầu tư tận dụng đòn bẩy tài chính để mua cổ phiếu trên sàn giao dịch. Cùng Anfin tìm hiểu mức margin an toàn và tham khảo bảng vay lãi suất từ các công ty chứng khoán qua bài viết bên dưới. 

Tỷ lệ Margin là gì?

Tỷ lệ margin là tỷ lệ ký quỹ, chỉ số đo lường tỷ lệ tài sản ròng và tổng giá trị đầu tư chứng khoán. Hay một cách khác, tỷ lệ margin là mức cho vay tối đa nhà đầu tư thực hiện với công ty chứng khoán dựa vào giá trị tài sản ròng của mình. 

Công thức tính tỷ lệ margin

Công thức tính tỷ lệ ký quỹ margin: 

Margin = Tài sản ròng của nhà đầu tư/ Tổng giá trị chứng khoán

Trong đó:

Tài sản ròng của nhà đầu tư là phần còn lại sau khi lấy tổng giá trị chứng khoán được mua trừ cho tổng giá trị các khoản vay (cả gốc và lãi).

Ví dụ về tỷ lệ Margin như sau:

• Tỷ lệ margin là 1:2, đồng nghĩa nhà đầu tư có tài sản ròng là 1 tỷ, có thể mua cổ phiếu đến 2 tỷ. Mức tỷ lệ này áp dụng ở những mã cổ phiếu có tính thanh khoản cao. 
• Nếu tỷ lệ margin là 1:1.5 thì có nghĩa là nhà đầu tư có 1 tỷ tài sản ròng nhưng có thể mua ở mức 1.5 tỷ chứng khoán trên thị trường. 

Tỷ lệ margin không cố định mà luôn có sự biến động theo giá cổ phiếu. Do đó, nhà đầu tư cần cân đối tỷ lệ này phù hợp với diễn biến thị trường. 

Nhiều công ty chứng khoán cho phép thực hiện margin lên đến 1:4, có nghĩa bạn được mua gấp 4 lần giá trị tài sản ròng hiện có. Tuy nhiên, điều này thực chất là lách luật bởi vì tỷ lệ margin tối đa Ủy ban chứng khoán cho phép là 1:2. Nếu tỷ lệ margin quá cao thì khả năng thua lỗ lớn, áp lực trả lãi vay margin rất nhiều. 

Call Margin là gì?

Call margin là lệnh gọi ký quỹ. Đây là lệnh thông báo từ công ty chứng khoán, đề nghị nhà đầu tư bổ sung thêm tiền, bán bớt hoặc gia tăng lượng chứng khoán thế chấp để tiếp tục mua cổ phiếu. 

Call margin xuất hiện khi diễn biến thị trường làm cho tỷ lệ margin thay đổi, bị giảm xuống ngưỡng an toàn.

Ví dụ về call margin như sau:

Tài sản ròng của nhà đầu tư là 1 tỷ, tỷ lệ call margin hiện tại là 1:2, nghĩa là nhà đầu tư có thể mua tối đa 2 tỷ cổ phiếu. Mức call margin được công ty chứng khoán đưa ra là 30%. 

• Sau khi sử dụng tỷ lệ margin, giá cổ phiếu giảm xuống còn 1.5. Khi đó tỷ lệ margin thay đổi như sau: (1.5-1) / 1.5 * 100% = 33.33%. Như vậy, tỷ lệ margin vẫn trong ngưỡng an toàn. 
• Giá cổ phiếu tiếp tục giảm xuống còn 1.4 thì tỷ lệ margin thay đổi như sau: (1.5-1) / 1.5 * 100% = 28.57%. Tại thời điểm này, tỷ lệ margin đã nhỏ hơn mức call margin. Công ty chứng khoán sẽ có động thái đề nghị nhà đầu tư bán bớt hoặc bổ sung để quay trở lại ngưỡng an toàn. 

Công thức tính tỷ lệ call margin

Công thức tính call margin như sau:

Số tiền ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ thay đổi - tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trong tài khoản giao dịch ký quỹ theo mức giá hiện tại. 

Ví dụ về công thức tính call margin như sau: 

• Tỷ lệ ký quỹ thay đổi là 28.57%
• Tỷ lệ ký quỹ duy trì của công ty chứng khoán là 30%
• Tổng giá trị tài sản trong tài khoản giao dịch ký quỹ theo mức giá thị trường hiện tại là 1.4 tỷ. 

Vậy mức call margin cần bổ sung là: (28.57% - 30%) x 1.4 = 0.02 tỷ hoặc 20 triệu. 

Tỷ lệ margin bao nhiêu là tốt?

Để đạt mức sinh lời kỳ vọng khi tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư cần sử dụng đòn bẩy margin hiệu quả. Như vậy, tỷ lệ margin tốt nhất là tỷ lệ giúp nhà đầu tư đạt được mức lợi nhuận lớn nhất. 

Tuy nhiên, trước khi quyết định sử dụng margin bao nhiêu, nhà đầu tư cần cân nhắc bốn yếu tố quan trọng sau:

• Mã chứng khoán nào được cấp margin
• Tỷ lệ margin của mã chứng khoán này là bao nhiêu
• Hạn mức cho vay (còn gọi là room margin)
• Lãi suất Margin từ công ty chứng khoán

Với những mã chứng khoán tốt thông thường tỷ lệ margin là 50% hay 1:2. Nhiều công ty lách luật vẫn cho phép thực hiện margin với tỷ lệ cao hơn và dĩ nhiên rủi ro cũng cao hơn. 

Khi đó, bạn sẽ chịu áp lực trả lãi vay margin, dao động từ 9% cho đến 14%. Nếu giá cổ phiếu giảm, giá trị tài sản ròng giảm thì lợi nhuận trên vốn đầu tư nhỏ hơn lãi suất vay margin. 

Trong trường hợp vượt ngưỡng an toàn, nhà đầu tư bắt buộc phải thực hiện call margin bằng cách bổ sung thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu thì mới được phép thực hiện các giao dịch mới. 

Lãi suất margin của các công ty chứng khoán

Lãi suất vay margin của các công ty chứng khoán tại thị trường Việt Nam như sau:

• Công ty chứng khoán HFT: 0.025%/ngày.
• Công ty chứng khoán VPS: 0.026%/ngày.
• Công ty chứng khoán Thiên việt TVS: 0.035%/ngày.
• Công ty chứng khoán BSC: 0.023%/ngày.
• Công ty chứng khoán VNDS: 0.334%/ngày.
• Công ty chứng khoán FPTS: 0.05%/ngày. 
• Công ty chứng khoán SSI là 0.033%/ngày.
• Công ty chứng khoán HSC là 0.04%/ngày.

Mức lãi suất cho vay margin của các công ty chứng khoán không cố định mà có sự thay đổi tùy vào tình hình thực tế. Ngoài ra, các công ty còn áp dụng mức lãi suất khác nhau cho khách hàng mới, khách hàng thân thiết hoặc kèm theo các chương trình khuyến mãi. 

Khi xác định được mức lãi suất tối ưu, bạn sẽ giảm phần nào áp lực trả lãi vay. Lãi suất margin thấp giúp nhà đầu tư tăng trưởng lợi nhuận.

Lời kết

Qua bài viết trên, Anfin hy vọng bạn đã có thêm nhiều kiến thức xoay quanh tỷ lệ margin, những quy định mức margin an toàn cũng như lãi suất cho vay khi áp dụng công cụ đòn bẩy này. Anfin đồng hành cùng bạn trên hành trình đầu tư đầy thú vị. Hãy tải ngay ứng dụng Anfin để cập nhật tin tức thị trường, kiến thức và kỹ năng đầu tư hiệu quả.