Hedge Fund là gì? Danh sách các quỹ phòng hộ lớn bạn cần biết

Đầu tư vào quỹ phòng hộ (Hedge Fund) không còn xa lại tại Việt Nam. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng hiểu rõ bản chất Hedge fund là gì cùng những cơ hội, rủi ro của quỹ này so với các hình thức quỹ khác. Cùng đọc ngay bài viết bên dưới để có thông tin chi tiết về cách thức hoạt động quỹ và những lưu ý an toàn cho nhà đầu tư. 

Quỹ phòng hộ – Hedge Fund là gì?

Quỹ phòng hộ (Hedge Fund) còn có các tên gọi khác như quỹ bảo hiểm rủi ro, quỹ đối xung. Các quỹ đầu tư tư nhân này được quản lý chủ động. Nguồn vốn huy động được đưa vào các thị trường tài chính khác nhau, thực hiện theo nhiều chiến lược để đảm bảo hiệu quả sinh lời cao nhất. 

Nhà đầu tư tham gia quỹ thường là những nhà đầu tư chuyên nghiệp, thời gian khóa khoản vốn huy động thường là 1 năm và chỉ được phép rút tiền trong khoản thời gian cụ thể tùy vào quy định từng quỹ. 

Lịch sử và cơ cấu hoạt động của quỹ phòng hộ

Cha đẻ của hình thức quỹ phòng hộ là là Alfred Jones. Ông đã kết hợp giữa bán khống, đòn bẩy và rủi ro phân tán với những nhà đầu tư khác và đưa ra chính sách đãi ngộ dựa vào hiệu suất đầu tư. Nhà đầu tư tham gia vào quỹ cần có tài sản ròng ít nhất là 1 triệu Đô la Mỹ. 

Tên gọi “phòng hộ” xuất phát từ cách thức thực hiện các kỹ thuật giao dịch của nhà quản lý quỹ, theo đó họ có thể chủ động lực chọn hình thức đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn để bảo toàn nguồn vốn. Khi thị trường có biến động, các quỹ phòng hộ cũng ít chịu tác động, vẫn có khả năng thu lợi nhuận. 

Về mặt pháp lý, cơ cấy hoạt động của hedge fund được thiết lập theo mối quan hệ đối tác hợp danh. Các hình thức đầu tư của quỹ thường là giao dịch ngoại hối, các loại tài sản hàng hóa có tính rủi ro cao, lợi nhuận hấp dẫn, các tài sản có tính thanh khoản thấp như bất động sản, công cụ phái sinh, cổ phiếu ngắn hạn, hợp đồng quyền chọn. 

Đặc điểm của quỹ phòng hộ

So với các hình thức quỹ tài chính khác, hedge fund có những đặc điểm sau:

• Chỉ những nhà đầu tư có đủ điều kiện mới được tham gia. Đa phần đây là những nhà đầu tư chuyên nghiệp, vốn lớn, có mức tài sản tối thiểu. 
• Danh mục của quỹ phòng hộ khá đa dạng, bao gồm bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, tài chính phái sinh hoặc các tài sản thay thế. 
• Các quỹ phòng hộ thường sử dụng đòn bẩy tài chính để đạt lợi nhuận tối đa, đồng nghĩa tính rủi ro cao hơn nhiều so với các quỹ khác. 
• Cấu trúc phí của quỹ phòng hộ bao gồm cả phí quản lý tài sản 2% và phí hiệu quả đầu tư 20%. 

Ưu nhược điểm khi tham gia vào Hedge fund là gì

Quỹ phòng hộ có tính rủi ro cao nhưng là cơ hội sinh lời hấp dẫn. Cùng tìm hiểu ưu nhược điểm của loại hình đầu tư tài chính này. 

Cơ hội

• Với chiến lược đầu tư đa dạng, quỹ phòng hộ vẫn đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư khi thị trường tài chính có biến động. 
• Linh hoạt điều chỉnh danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro khi điều kiện thị trường bất lợi
• Đội ngũ quản lý quỹ là những chuyên gia đầu tư nhiều kinh nghiệm, am hiểu quy luật hoạt động của thị trường. 

Rủi ro

• Thanh khoản thấp hơn so với các hình thức đầu tư khác. Ngoài ra, nhà đầu tư buộc phải để khoản huy động vốn trong vòng 1 năm chứ không được rút ra bất kỳ lúc nào. 
• Việc sử dụng đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi. Một mặt margin có thể đem lại lợi nhuận khổng lồ nhưng cũng tạo ra áp lực lãi suất nếu không đạt mục tiêu kỳ vọng
• Đa phần các sản phẩm đầu tư của quỹ phòng hộ là phái sinh nên rủi ro nhà đầu tư đối diện cũng sẽ cao hơn.  

Danh sách các quỹ phòng hộ uy tín

Dưới đây là danh sách các quỹ phòng hộ lớn tại Việt Nam và trên thế giới:

Trên thế giới

Theo báo cáo thống kê của Bloomberg vào năm 2021, các quỹ phòng hộ có giá trị ròng lớn nhất thế giới bao gồm: 

• Citadel LLC (Ken Griffin): 31.2 tỷ USD
• TCI - The Children’s Investment Fund Management (Chris Hohn):  27.1 tỷ USD
• SRS (Karthik Sarma)
• Millennium (Izzy Englander): 11.3 tỷ USD
• Renaissance Technologies (Jim Simons): 28.1 tỷ USD
• D1 Capital Partners (Dan Sundheim: 34 tỷ USD
• Point72 (Steve Cohen): 26 tỷ USD
• D.E.Shaw & Co. (David Shaw): 7.9 tỷ USD
• Bridgewater (Ray Dalio): 19.1 tỷ USD
• Pershing Square (Bill Ackman): 18.5 tỷ USD

Quỹ phòng hộ tại Việt Nam

Danh sách các quỹ phòng hộ có vốn điều lệ lớn tại Việt Nam như sau:

• Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam: 50 tỷ
• Quỹ Đầu tư Chứng khoán Con Hổ Việt Nam: 230 tỷ
• Quỹ Đầu tư Japan Asia MB Capital: 200 tỷ
• Quỹ Đầu tư khám phá giá trị Ngân hàng Công thương Việt Nam: 100 tỷ
• Quỹ đầu tư thành viên SSI: 390 tỷ đồng
• Quỹ Đầu tư Việt Nam: 1.349 tỷ đồng

Lời kết

Với những thông tin tổng hợp trong bài viết, Anfin hy vọng bạn đã hiểu thêm bản chất hoạt động các quỹ phòng hộ - Hedge fund là gì. Đừng quên tải ngay ứng dụng tài chính Anfin để có thêm kiến thức và kỹ năng đầu tư hiệu quả nhé.