Quỹ đóng là gì? Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở chi tiết nhất

Quỹ đóng là sản phẩm tài chính quen thuộc trên thị trường chứng khoán. Nếu hiểu rõ cơ cấu hoạt động quỹ đóng là gì và cách phân biệt với quỹ mở, bạn sẽ có quyết định lựa chọn hình thức đầu tư phù hợp.

Quỹ đóng và chứng chỉ quỹ đóng là gì?

Quỹ đóng còn có tên gọi là quỹ đầu tư dạng đóng hoặc quỹ giao dịch công cộng. Đây là hình thức thức huy động vốn và phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất. 

Chứng chỉ quỹ đóng được phát hành bởi quỹ đóng và không mua lại khi nhà đầu tư muốn bán. Đây chính là điểm khác biệt lớn nhất giữa quỹ đóng và quỹ mở. Tính thanh khoản sẽ dựa vào việc niêm yết chính các chứng chỉ quỹ này trên sàn giao dịch chứng khoán như một cổ phiếu thông thường. 

Như vậy, nhà đầu tư có thể giao dịch chứng chỉ quỹ đóng trên thị trường chứng khoán thứ cấp và mọi hoạt động mua bán sẽ không liên quan đến đơn vị phát hành quỹ nữa. 

Đặc điểm nổi bật của quỹ đầu tư đóng là gì?

Quỹ có những điểm nổi bật như sau:

• Tính ổn định cao. Với hình thức phát hành chứng chỉ quỹ một lần, cơ cấu vốn của quỹ  ổn định, nhà đầu tư không bị dồn vốn hoặc luân chuyển dòng tiền liên tục như các hình thức quỹ khác. 
• Đầu tư dài hạn vào các dự án bền vững hoặc các chứng khoán có giá trị tốt nhưng tính thanh khoản thấp. Cho nên, hình thức quỹ này phù hợp với nhà đầu tư mong muốn sinh lời trong dài hạn chứ không phải ngắn hạn. 
• Nhà đầu tư sẽ giao dịch trên thị trường thứ cấp, tăng tính linh động vì giá chứng chỉ quỹ sẽ giống như giá trị cổ phiếu, dựa vào biến động thị trường mà có mức cao thấp khác với giá trị tài sản ròng của quỹ. Nhà đầu tư có thể thực hiện mua bán trong phiên giao dịch như một cổ phiếu thông thường, không cần chờ đợi đơn vị phát hành mua lại. 
• Toàn bộ nguồn vốn huy động từ đợt phát hành đầu tiên được quản lý chặt chẽ bởi các chuyên gia nhiều kinh nghiệm.

Phân biệt quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết

Quỹ đầu tư dạng đóng được chia thành hai hình thức là quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết.

• Cả hai hình thức này đều chỉ phát hành chứng chỉ quỹ duy nhất một lần và quỹ không có trách nhiệm mua lại chứng chỉ đã phát hành từ nhà đầu tư. 
• Quỹ đóng thành viên sẽ huy động vốn bằng việc phát hành cho một nhóm nhà đầu tư có thể được chỉ định trước hoặc không. Ngược lại, quỹ đóng niêm yết sẽ được công bố và phát hành rộng rãi cho công chúng, sau đó được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. 
• Quỹ đóng thành viên giới hạn số lượng tối đa 30 nhà đầu tư pháp nhân có nguồn vốn rất lớn để cấu thành vốn hoạt động. Trong khi đó, quỹ đóng niêm yết chỉ cần tối thiểu 100 nhà đầu tư cá nhân hoặc pháp nhân với nguồn vốn linh hoạt hơn.  
• Quỹ đóng thành viên có xu hướng đầu tư vào các hoạt động mang tính rủi ro cao, đổi lại lợi nhuận nhận về sẽ tương xứng. Quỹ được quản lý và kiểm soát bởi những chuyên gia giàu kinh nghiệm nhằm tối đa hóa hoạt động và tối ưu nguồn vốn cho tất cả nhà đầu tư. Ngược lại, hoạt động của quỹ đóng niêm yết cần đảm bảo độ rủi ro thấp do nguồn vốn huy động từ số đông nhà đầu tư, do đó tỷ suất sinh lời của quỹ này cũng thấp hơn. 

Sự khác biệt giữa quỹ đóng quỹ mở là gì?

Nhiều nhà đầu tư vẫn băn khoăn khi so sánh hai hình thức quỹ này. Cùng theo dõi những điểm giống và khác nhau ngày sau đây.  

Tính thanh khoản

Nếu xét về tính thanh khoản thì quỹ mở cao hơn vì nguồn vốn tập hợp từ những nhà đầu tư muốn sinh lời trong khoảng thời gian ngắn. Quỹ chấp nhận mua lại chứng chỉ quỹ đã phát hành. Còn quỹ đóng sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và mọi hoạt động sẽ tuân theo quy tắc khớp lệnh trong phiên giao dịch. 

Việc nắm giữ tiền

Quỹ mở cần đảm bảo lượng tiền mặt nhất định theo quy tắc hoạt động nhằm đảm bảo việc mua lại chứng chỉ quỹ được diễn ra nhanh chóng. Còn quỹ đóng không bị áp lực về việc luân chuyển nguồn vốn nên việc có trữ lượng tiền mặt là không quá quan trọng. 

Các khoản phí phát sinh

Việc mua bán chứng chỉ quỹ mở diễn ra trực tiếp giữa nhà đầu tư và đơn vị phát hành. Do đó, hoạt động này sẽ phát sinh các khoản phí đi kèm tùy vào quy định của mỗi đơn vị phân phối như ngân hàng, công ty quản lý quỹ hay công ty chứng khoán. 

Ngược lại, để mua bán quỹ đóng, nhà đầu tư sẽ chi trả chi phí liên quan môi giới giao dịch. Riêng hoạt động huy động vốn duy nhất sẽ được thông qua các công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý quỹ. 

Quy mô quản lý quỹ

Với những đặc điểm ở trên, có thể thấy quỹ mở sẽ có số lượng giao dịch nhiều và liên tục nên quy mô về vốn của quỹ không cố định. Còn đối với quỹ đóng thì tính ổn định cao trong suốt thời gian hoạt động, trừ những lần tăng vốn được thông báo trước. 

Bí quyết lựa chọn quỹ đầu tư dạng đóng?

Để lựa chọn quỹ đóng hiệu quả, bạn có thể tham khảo những gợi ý sau:

Xem xét chiến lược đầu tư của quỹ để biết được danh mục đầu tư đang tập trung vào đâu. Ngoài ra, việc biết được tỷ trọng phân bổ trong danh mục đầu tư đó cũng quan trọng. 

Đội ngũ chuyên gia của quỹ cũng là yếu tố cần cân nhắc. Bạn nên lựa chọn quỹ có các chuyên gia quản lý, tư vấn, giám sát và điều hành nhiều kinh nghiệm, có năng lực chuyên môn để đánh giá hoạt động đầu tư và diễn biến thị trường. Các thông tin này được công khai trong các tài liệu của quỹ hoặc website chính thức.

Lịch sử đầu tư trong ít nhất 3-5 năm để xem xét khả năng hoạt động của quỹ. Tỷ suất sinh lời của quỹ cần tăng trưởng đều, khả năng quản lý tài sản và rủi ro tốt cũng như giới hạn về mặt thua lỗ trong phạm vi cho phép. Tương tự, mọi thông tin này quỹ đóng có trách nhiệm niêm yết công khai trên các phương tiện truyền thông hoặc tài liệu liên quan nhà đầu tư. 

Bạn cũng có thể nghiên cứu về cơ cấu phí của từng công ty quỹ. Thông thường sẽ có hai khoản là phí thường niên và phí định kỳ. Thông tin chi tiết bạn có thể tìm thấy trên website. 

Lời kết

Như vậy, Anfin đã cung cấp thông tin chi tiết giúp bạn hiểu rõ quỹ đóng là gì cũng như cách thức hoạt động của hình thức này so với quỹ mở. Đầu tư vào các công ty phát hành chứng chỉ quỹ là bước đi thông minh nếu như bạn không có quá nhiều thời gian và kinh nghiệm. Một cách khác để giảm thiểu rủi ro là đầu tư với số vốn thấp vào các cổ phiếu hàng đầu theo hình thức phân đoạn thông qua ứng dụng tài chính Anfin. Chúc bạn thành công trên hành trình sắp tới.