Lý thuyết Dow và 6 nguyên lý cơ bản trong chứng khoán

Lý thuyết Dow được sử dụng khá phổ biến trong đầu tư chứng khoán nhằm dự đoán được những biến động về giá và xu hướng của thị trường. Các nhà đầu tư cần biết đến lý thuyết này để có nền tảng cơ bản trong việc ứng dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật. Vậy lý thuyết Dow là gì? Nội dung cụ thể của lý thuyết như thế nào? Cùng Anfin xem ngay bài viết bên dưới nhé!

Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow được phát triển bởi ông Charles H.Dow - người đồng sáng lập nên chỉ số Dow - Jones quan trọng. Lý thuyết này được xem là nền tảng cơ bản có vai trò quan trọng trong các phân tích kỹ thuật hiện đại ngày nay của thị trường chứng khoán.

Cụ thể, lý thuyết Dow là những tập hợp các luật điểm trong việc phân tích kỹ thuật, thông tin được lấy từ các bài báo do Charles H.Dow xuất bản vào năm 1900 đến 1902. Lý thuyết này thể hiện được mọi sự biến động của cả thị trường nói chung hoặc của các mã cổ phiếu và các cặp tiền tệ nói riêng.

Xem thêm: Dowjone Futures được xem là một công cụ tuyệt vời đem lại vô vàn khoản lời cho các nhà đầu tư. Cụ thể ra sao, hãy cùng Anfin tìm hiểu nhé!

Hạn chế của lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow đóng vai trò quan trọng trong việc giúp các nhà đầu tư có được những quyết định giao dịch chuẩn xác nhất. Bên cạnh đó, nó cũng có một số hạn chế nhất định như:

• Mức độ chính xác: Lý thuyết Dow trong chứng khoán không phải lúc nào cũng đúng trong mọi trường hợp. Việc áp dụng chúng còn phụ thuộc vào tình hình thị trường thực tế ra sao cùng khả năng phân tích của các nhà đầu tư.
• Khả năng tụt mất cơ hội: Thị trường tài chính nói chung và đầu tư chứng khoán nói riêng, đây đều là những thị trường đầy biến động theo thời gian. Việc bạn ứng dụng lý thuyết vào trong trường hợp thực tế sẽ gây mất thời gian, bỏ lỡ các cơ hội vào lệnh kịp thời. Vì thế nhà đầu tư cần hiểu rõ và vận hành lý thuyết một cách linh hoạt để đem lại hiệu quả đầu tư tốt nhất.
• Không hỗ trợ đủ nhiều: Lý thuyết Dow còn có những hạn chế cho thấy việc không thể hỗ trợ nhiều cho các nhà đầu tư trước những biến động trung gian. Điều này sẽ gây bất lợi cho các nhà đầu tư ngắn hạn.

Top 6 nguyên lý cơ bản trong lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow chứng khoán cho thấy vai trò quan trọng trong đầu tư chứng khoán và được thể hiện thông qua 6 nguyên tắc cơ bản sau:

3.1 Thị trường chứng khoán là thước đo của nền kinh tế

Đây được xem là nguyên tắc cơ bản nhất của lý thuyết Dow. Thị trường chứng khoán phản ánh tất cả các thông tin quá khứ, hiện tại và cả tương lai. Bên cạnh đó còn phản ánh tình hình, các chỉ số liên quan và biến động về giá cổ phiếu. Nhà đầu tư cần quan tâm đến chỉ số tài chính như mức thu nhập, lãi suất, tình trạng lạm phát,... để có thể định giá và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

3.2 Xu thế của thị trường chứng khoán

Với lý thuyết Dow, có 3 xu thế cơ bản trong thị trường chứng khoán như:

• Xu thế chính: Tên gọi khác là xu hướng cấp 1, có thời gian biến chuyển từ 1 đến 3 năm. Thông thường chu kỳ này sẽ diễn ra nhưng không có ai dự đoán và thực hiện thao túng được.
• Xu thế phụ: Hay còn gọi là xu hướng cấp 1. Thời gian diễn ra khá ngắn chỉ từ 1 đến 3 tháng. Đây được xem là một xu thế đi ngược lại với xu thế chính. 
• Xu thế nhỏ: Đây là xu thế cấp 3 và chỉ diễn ra vỏn vẹn trong 3 tuần. Xu thế này sẽ đi ngược lại so với xu hướng phụ.

Nhìn chung, dựa vào xu thế chính rõ ràng về các mặt chỉ số và thông tin mà các nhà đầu tư có thể từ đó đưa ra được những đánh giá chuẩn xác nhất. Còn các xu hướng phụ và nhỏ thường không rõ ràng khiến thông tin phân tích dễ bị nhiễu.

3.3 Giai đoạn phát triển của xu thế chính

Xu thế chính có 3 giai đoạn phát triển khác nhau, cụ thể:

• Giai đoạn tích lũy: Giai đoạn khởi đầu cho một xu hướng tăng cùng các biến động di chuyển chậm và gần như không có sự di chuyển. Giai đoạn này thường xuất hiện ở cuối xu thế giảm, mức giá cổ phiếu đang ở mức thấp và không tồn tại bất kỳ rủi ro nào. Thông thường, các nhà đầu tư sẽ có xu hướng tham gia vào thị trường và đặc biệt là vào giai đoạn tích lũy. 
• Giai đoạn bùng nổ: Đây là giai đoạn mà các nhà đầu tư thường tích lũy số lượng lớn cổ phiếu và chờ đợi thời cơ giá tăng trưởng tích cực hơn. Khi mức giá cổ phiếu bắt đầu có sự tăng trưởng bùng nổ thì các nhà đầu tư sẽ nhận được một khoản lợi nhuận chênh lệch từ giá mua khá lớn đấy.
• Giai đoạn quá độ: Lúc này giá cổ phiếu sẽ tăng đến một mức độ nào đó và giảm xuống. Nhà đầu tư sẽ bị yếu thế và thị trường sẽ dần bị quá độ. Các nhà giao dịch cổ phiếu sẽ bắt đầu bán ra lượng lớn các cổ phiếu đang nắm giữ với mức giá có xu hướng giảm dần.

3.4 Thông qua khối lượng giao dịch xác định được xu hướng thị trường

Với mỗi một xu hướng nhất định, khối lượng giao dịch sẽ tăng lên hoặc giảm dần theo xu hướng đó. Hiểu đơn giản, mức giá tăng thì khối lượng giao dịch tăng và mức giá giảm kéo theo khối lượng giao dịch giảm.

Mặt khác, trong một số trường hợp, các khối lượng giao dịch sẽ đi ngược lại với xu hướng giá. Qua đó, nhà đầu tư có thể thấy được tính kém bền của xu thế, dự đoán khả năng cao giá chứng khoán sẽ được đảo chiều trong tương lai.

Xem thêm: Top 13 mẫu nến đảo chiều mạnh trong giao dịch mà bạn lưu ý

3.5 Xác định chỉ số bình quân tương đương

Với lý thuyết Dow, sự đảo chiều của thị trường từ mức giá tăng sang mức giá giảm còn phụ thuộc vào 2 chỉ số gồm chỉ số Dow Jones và chỉ số ngành vận tải (Transportation Averages). Các dấu hiệu xảy ra trên đồ thị thuộc chỉ số này phải tương ứng với dấu hiệu xảy ra trên đồ thị thuộc chỉ số kia. 

3.6 Duy trì xu hướng cho đến khi đảo chiều

Từ lý thuyết Dow cho thấy một xu hướng tiếp diễn duy trì cho đến khi chúng có sự xuất hiện của việc đảo chiều. Các nhà đầu tư cần kiên nhẫn phân tích thị trường để nhận biết được dấu hiệu đảo chiều kịp thời và đưa ra quyết định đầu tư.

Với những thông tin cơ bản trên về lý thuyết Dow, hạn chế cùng các nguyên lý cơ bản sẽ giúp bạn có một góc nhìn tổng quan nhất và sẽ có thêm nhiều kiến thức hỗ trợ cho việc đầu tư chứng khoán trong tương lai của bạn. Theo dõi Anfin để cập nhật thêm nhiều kiến thức bổ ích về lĩnh vực tài chính nhé!