Tìm hiểu kỳ phiếu là gì? Các nguyên tắc phát hành kỳ phiếu bạn nên biết

Kỳ phiếu - a promissory note - là chứng từ thể hiện cam kết giữa người ký và đơn vị phát hành nhằm chi trả số tiền cho người hưởng lợi cụ thể được chỉ định trên kỳ phiếu. 

Hoạt động lập kỳ phiếu cần có sự giám sát và bảo lãnh của Ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính uy tín để đảm bảo quy trình thanh toán của các bên liên quan. Hình thức được sử dụng nhiều trong lĩnh vực xuất nhập khẩu, được xem như một trái phiếu ngắn hạn giữa các bên tham gia. 

Đặc điểm của kỳ phiếu

Khi tìm hiểu về kỳ phiếu, bạn sẽ thấy nổi bật lên ba đặc điểm sau:

• Tính tổng quan. Trong kỳ phiếu sẽ thể hiện thông tin về số tiền vay và thời gian phải trả. Các thông tin liên quan đến lý do phát sinh số nợ mua bán hàng hóa, dịch vụ hoặc các nghĩa vụ liên quan sẽ không được đề cập chi tiết. 
• Tính không thể thay đổi. Người chịu trách nhiệm thanh toán số tiền trong kỳ phiếu bắt buộc phải tuân thủ nghĩa vụ trả nợ trong thời gian cam kết cho dù có nhận được hàng hóa dịch vụ hay không. 
• Tính linh hoạt. Kỳ phiếu được xem là công cụ tài chính có sự linh hoạt cao khi có thể chuyển đổi người sở hữu. 
• Tính đại diện. Kỳ phiếu đơn giản là một công cụ nhằm ghi nhận cam kết trả nợ. Kỳ hạn và khả năng thanh toán phụ thuộc vào người phát hành. Ngân hàng và các tổ chức tài chính đứng vai trò giám sát và bảo lãnh quá trình phát hành kỳ phiếu nhằm đảm bảo các bên tham gia đúng quy định pháp luật. 

Nội dung thể hiện trên kỳ phiếu

Để đảm bảo các bên tuân thủ theo đúng cam kết thì kỳ phiếu phải thể hiện các thông tin cơ bản sau:

• Thông tin của tổ chức phát hành kỳ phiếu
• Tên gọi, ký hiệu và số seri phát hành
• Chữ ký của đại diện tổ chức tín dụng, ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính theo quy định pháp luật. 
• Mệnh giá, ngày phát hành, kỳ hạn, ngày thanh toán. 
• Lãi suất và thời điểm trả lãi suất, phương thức thanh toán và trả lãi, địa điểm thanh toán.
• Thông tin người mua cá nhân bao gồm chứng minh hoặc căn cước công dân, hộ chiếu, địa chỉ. Nếu là người mua tổ chức thì cần tên tổ chức, giấy phép thành lập, mã số doanh nghiệp, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, địa chỉ hoạt động.  
• Nếu kỳ phiếu do chính công ty tài chính hoặc cho thuê tài chính phát hành thì còn cần ghi rõ việc chuyển nhượng quyền sở hữu. 
• Ngân hàng và các tổ chức tài chính quyết định các thông tin khác thể hiện trên kỳ phiếu. 

Nguyên tắc phát hành kỳ phiếu là gì?

Để đảm bảo các bên tham gia thực hiện đúng cam kết theo quy định pháp luật, kỳ phiếu được phát hành cần tuân thủ theo Thông tư số 01/2021/TT-NHNN ngày 31/03/2021, Điều 130 của luật Các tổ chức tín dụng và các hướng dẫn được Ngân hàng Nhà nước ban hành. 

Ngoài ra, quy trình phát hành công cụ tài chính này còn tuân thủ theo Luật chứng khoán 2019, các Nghị định số 155/2020/NĐ-CP, 156/2020/NĐ-CP, 153/2020/NĐ-CP của Chính phủ. 

Theo đó, đơn vị phát hành bao gồm Ngân hàng, tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính phải thực hiện tại địa điểm giao dịch hợp pháp. 

Hình thức phát hành kỳ phiếu theo dạng chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc các hình thức khác theo quy định của pháp luật, đảm bảo chống làm giả giấy tờ, gian lận từ các bên tham gia. 

Phân biệt giữa kỳ phiếu với tín phiếu

Nếu mới tìm hiểu về các công cụ tài chính, chắc hẳn bạn sẽ rất bối rối khi phân biệt kỳ phiếu và tín phiếu. Cùng tìm hiểu những điểm khác biệt cụ thể dưới đây:

• Khái niệm. Kỳ phiếu là giấy ghi nợ thể hiện cam kết thanh toán theo kỳ hạn cụ thể. Theo đó, người lập phiếu phải thanh toán nợ cho người thụ hưởng. Tín phiếu là giấy chứng nhận trách nhiệm trả nợ cho người sở hữu, do Chính phủ hoặc Ngân hàng Nhà nước phát hành để huy động vốn ngắn hạn dưới 1 năm. 
• Khả năng chuyển nhượng. Đối với kỳ phiếu, việc chuyển nhượng quyền sở hữu linh hoạt hơn thông qua các hình thức mua bán, trao đổi, thừa kế,... Đối với tín phiếu, đối tượng sở hữu khó chuyển nhượng, mua bán hoặc cầm cố giấy tờ có giá này trên thị trường. Nhà đầu tư có xu hướng chờ đến thời gian đáo hạn để nhận cả gốc và lãi.
• Mục đích phát hành tín phiếu giúp các bên tham gia thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ đúng pháp luật và cam kết đặt ra, gián tiếp giúp các hoạt động mua bán, kinh doanh diễn ra thuận lợi. Mục đích phát hành tín phiếu là huy động vốn để thực hiện các chính sách tiền tệ ở cấp độ Nhà nước và Ngân hàng. 
• Lãi suất nhà đầu tư nhận được trong hình thức kỳ phiếu khá hấp dẫn nhưng rủi ro có thể có cũng cao hơn. Còn việc sở hữu kỳ phiếu có rủi ro gần như bằng 0. 

Việc phát hành kỳ phiếu cần có bảo lãnh của Ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính. Còn bản thân tín phiếu do chính Nhà nước và Ngân hàng phát hành nên không cần bảo lãnh. 

Có nên đầu tư kỳ phiếu không? 

Kỳ phiếu là công cụ tài chính kinh doanh cần thiết cho doanh nghiệp để huy động vốn và dàn trải thời gian thanh toán nợ cho bên thụ hưởng. Đặc biệt doanh nghiệp mới thành lập, quy mô vốn chưa nhiều thì phát hành kỳ phiếu - dưới sự bảo lãnh của Ngân hàng - sẽ giúp doanh nghiệp gia tăng uy tín hơn. 

Để trả lời câu hỏi có nên đầu tư vào kỳ phiếu không, bạn có thể đọc qua những ưu điểm nổi bật của hình thức tài chính này:

• Lãi suất cao. Thông thường lãi suất nhận về từ kỳ phiếu sẽ cao hơn lãi suất ngân hàng từ 1-1.5%. 
• Người sở hữu kỳ phiếu có thể linh hoạt chuyển nhượng quyền sở hữu thông qua mua bán, trao đổi, thừa kế,...
• Có thể sử dụng kỳ phiếu làm giấy tờ đảm bảo vay tín dụng ngân hàng, giúp giải quyết bài toán nguồn vốn trong ngắn hạn. 

Để nhận được lợi ích tối đa khi nắm giữ kỳ phiếu, bạn cần nghiên cứu kỹ các tổ chức phát hành nhằm đảm bảo khả năng thanh toán nợ đến hạn. Cần thực hiện theo đúng quy trình bảo lãnh và tuân thủ các quy định để hạn chế các giao dịch giả mạo. 

Lời kết

Với những thông tin trong bài viết, Anfin đã cung cấp kiến thức chi tiết toàn diện để bạn hiểu kỳ phiếu là gì và những quy định pháp luật liên quan. Tải ngay ứng dụng tài chính Anfin để nâng cao kiến thức và kỹ năng, trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp bền vững.