Cổ phiếu ngành điện - Kỳ vọng tăng trưởng dài hạn cho nhà đầu tư

Điện lực là ngành chủ chốt, thiết yếu và được Nhà nước quản lý. Các nhà máy điện sẽ dựa vào các yếu tố tự nhiên để sản xuất như điện gió, áp mái, năng lượng mặt trời, nhiệt điện, thủy điện,... Cùng phân tích tiềm năng phát triển của cổ phiếu ngành điện trong năm 2023 qua bài viết bên dưới, 

Danh sách cổ phiếu ngành điện

Tình hình hoạt động và tiềm năng phát triển cổ phiếu ngành điện 2023

Nhóm ngành điện nước được kỳ vọng sẽ tăng trưởng trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên trong ngắn hạn, cổ phiếu ngành điện sẽ luôn có biến động, dựa vào thời điểm thiếu hụt năng lượng và những tác động của tình hình trên thế giới. 

Tiềm năng phát triển cổ phiếu ngành điện

Các yếu tố tích cực cụ thể như sau:

• Đà tăng của nhóm ngành điện bắt đầu từ khi mở cửa sau Covid 19, lượng điện tiêu thụ tăng khi các nhà máy dần đi vào động. Đặc biệt đầu năm 2023, hiện tượng La Nina kéo dài có thể giúp các nhà máy thủy điện tích trữ nước. 
• Ngoài ra, giá thanh toán toàn phần FMP trong tháng 7-8 cao gấp đôi so với cùng kỳ, giúp cho các doanh nghiệp như REE, VSH hay VPD được hưởng lợi, tăng trưởng tốt trong năm 2022. Bên cạnh đó, các thông tin quy hoạch điện 8 cũng là nguyên nhân tác động đến cổ phiếu nhóm ngành này. 
• Xét về tỷ trọng thì lĩnh vực sản xuất công nghiệp và xây dựng chiếm đến 96% tổng sản lượng tiêu thụ điện. Lượng điện vào năm 2025 có thể thiếu hụt khoảng 27,7 tỷ kWh giai đoạn 2023-2025. Hai nguyên nhân này khiến cho lượng cung có thể thấp hơn cầu và các doanh nghiệp điện sẽ có lợi nhuận khả quan trong thời gian sắp tới.

Dự báo nhu cầu tiêu thị điện 2023-2025

Điện than

Việt Nam sẽ tiếp tục nhập khẩu than để phục vụ sản xuất. Nhu cầu cho giai đoạn tiếp theo là từ 94 đến 127 triệu tấn/năm. Đến năm 2035, hoạt động điện than của các doanh nghiệp vẫn được hưởng lợi như POW, NT2, PGV, HND, QTP. 

Giá than và giá khí sẽ phần nào hạ nhiệt khi xung đột địa chính trị ổn thỏa. Tuy nhiên giá khí đốt từ Châu ÂU sẽ không vượt được mức 9,7 USD/triệu BTU. Do đó, tiềm năng điện than và điện khí sẽ phát triển trong dài hạn. 

Dự báo nhu cầu điện than trong năm 2023

Điện khí LNG

Tương tự như điện than, Việt Nam cũng cần nhập khẩu khí thiên nhiên LNG để sản xuất điện, nguyên nhân như sau

• Chi phí đầu tư sản xuất nhà máy điện khí rất cao, hợp đồng cung cấp giá trị lớn do đó cần quy hoạch dài hạn với sự liên kết nhiều ngành khác nhau để phát triển. 
• Biên lợi nhuận hàng năm của nhóm này không ổn định do giá khí luôn biến động theo giá dầu thô của thế giới. 
• Sản lượng khí tại mỏ có giới hạn. Thống kê có 15 nhà máy điện khí hoạt động, tổng công suất cố định là 8.000 MW và vẫn chưa có thêm nhà máy nào mới. 
• Chính sách đầu tư và phát triển đối với năng lượng điện LNG chưa cụ thể, bao gồm: khung giá điện, bảo lãnh Nhà nước cho các khoản vay, chuyển đổi ngoại tệ, công tác giải phóng mặt bằng,...

Năng lượng điện tái tạo

Điện từ năng lượng tái tạo bao gồm điện gió và điện năng lượng mặt trời. Giai đoạn 2019 - 2021, công suất nhóm này tăng mạnh, trung bình 18%/năm. Đến năm 2030, quy mô sẽ lần lượt là 19.500 MW và 28.480 MW và tăng đến mức 168.900 MW và 153.550 MW vào năm 2030. 

• Điện năng lượng mặt trời vẫn chưa thể chủ động công suất, chỉ có thể đạt 60%. Việc tập trung quá nhiều nhà máy điện tại khu vực Ninh Thuận, Bình Thuận, Đắk Lắk khiến cho lưới điện bị quá tải. 
• Điện gió ngoài trời vẫn chưa phát huy hết công suất do quá trình xây dựng đưa vào vận hành 1 nhà máy cần từ 7-11 năm.

Các cổ phiếu ngành điện tiềm năng 2023

POW - Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam

POW là doanh nghiệp điện top 3 cả nước, với 8 nhà máy điện, công suất 4.208 MW, sản lượng hàng năm trung bình 21 tỷ kWh. POW đang sở hữu và vận hành các nhà máy điện tiêu biểu ở Cà Mau, Than - Vũng Áng, Nhơn Trạch. 

Báo cáo lũy kế 10 tháng hoạt động năm 2022 của POW ghi nhận sản lượng điện cung ứng tăng 7.1% so với cùng kỳ năm 2021, hoàn thành 86,2% mục tiêu đề ra. 

Cổ phiếu POW

Đáng chú ý, kể từ khi niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, POW chưa ghi nhận dòng tiền kinh doanh âm nhưng quý 1 và 2/2022 đã ghi nhận mức âm lên đến 1.508,6 tỷ đồng. Nguyên nhân đến từ lỗ do chênh lệch tỷ giá do vay nợ nước ngoài (chiếm đến 80% tổng nợ của công ty). Ngoài ra, việc trùng tu sản xuất trong năm cũng ảnh hưởng đến tiến độ cung cấp điện.

REE - Công ty cổ phần Cơ điện lạnh

REE sở hữu nhiều nhà máy điện trải dài nhiều lĩnh vực như thủy điện, điện gió, năng lượng mặt trời, điện than, đóng góp đến 12 tỷ kWh vào tổng sản lượng điện quốc gia. 

Xét từng lĩnh vực thì nhóm năng lượng đóng góp đến 63% tổng doanh thu của REE. Trong năm 2022, lợi nhuận đột biến tại nhà máy Thượng Kontum đã đóng góp thêm doanh thu của công ty mẹ. Ngoài ra, lợi thế của REE là không chịu nhiều rủi ro chênh lệch tỷ giá do đầu tư CAPEX bằng USD. 

GEG - Công ty cổ phần Điện Gia Lai

GEG bắt đầu từ những nhà máy thủy điện vừa và nhỏ đã mở rộng thêm danh mục năng lượng tái tạo từ năm 2018, đạt công suất 1.700 MW vào năm 2025 và tiếp tục triển khai điện sinh khối và điện rác. 

Hiện nay, tổng số nhà máy GEG sở hữu bao gồm:

• 14 nhà máy thủy điện vừa và nhỏ công suất 86 MW
• 5 nhà máy điện mặt trời công suất 260 MW
• 34 hệ thống điện áp mái công suất 293 MW
• 3 nhà máy điện gió công suất 130 MW

PC1 - Công ty Cổ phần tập đoàn PC1

PC1 là tổng thầu EPC của các dự án điện lớn trong nước. Công ty định hướng trở thành top 5 khu vực Đông Nam Á trong thời gian tới. Các hoạt động xây lắp điện của công ty dự đoán sẽ phát triển mạnh mẽ với CAGR đạt 16% đến năm 2025. Năng lượng điện tái tạo vẫn là mảng mang lại doanh thu hấp dẫn cho PC1, tổng công suất lên đến 400 MW. 

Ngoài các lĩnh vực điện thì PC1 còn đầu tư vào khai thác khoáng sản với mỏ niken dự kiến đi vào hoạt động trong năm 2023 đóng góp 5.200 tỷ đồng doanh thu. Ngoài ra, công ty còn có chiến lược đầu tư vào bất động sản khu công nghiệp với nhiều dự án trọng điểm, mục tiêu đạt biên lợi nhuận gộp của mảng này lên 7%/năm. 

Lời kết

Với nhiều thông tin chi tiết trong bài viết, Anfin hy vọng bạn đã thống kê được tiềm năng phát triển nhóm cổ phiếu ngành điện trong năm 2023. Theo dõi tình hình kinh tế vi mô, vĩ mô cùng biến động giá trị trường tại ứng dụng tài chính Anfin để ra quyết định đầu tư phù hợp.