<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=3257513757820642&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">

Chính sách tiền tệ mở rộng? Công cụ điều tiết thị trường tài chính

Chính sách tiền tệ mở rộng là một trong những chính sách tài chính quan trọng của Nhà nước, nhằm điều tiết lượng cung tiền trên thị trường, ổn định lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp để tăng trưởng bền vững. Cùng đọc qua bài viết bên dưới để hiểu rõ hơn các công cụ tài chính này và ra quyết định đầu tư phù hợp.

Chính sách tiền tệ là gì?

Chính sách tiền tệ hay Monetary Policy là các chính sách kinh tế vĩ mô, bao gồm nhiều công cụ tín dụng và hối đoái, tác động đến việc cung ứng tiền cho toàn bộ nền kinh tế nhằm mục tiêu ổn định giá cả, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ tăng trưởng. 

Phân loại chính sách tiền tệ

Dựa vào các công cụ điều tiết tiền tệ, chúng ta có thể phân chia thành hai loại sau:

Chính sách tiền tệ mở rộng

Chính sách này được thực thi khi Ngân hàng Nhà nước quyết định tăng mức cung tiền cho toàn bộ nền kinh tế bằng cách áp dụng riêng lẻ hoặc kết hợp việc hạ lãi suất chiết khấu, tăng hoạt động mua trên thị trường chứng khoán và giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc tại hệ thống các ngân hàng. 

Sau khi áp dụng chính sách tiền tệ mở rộng, lãi suất tín dụng giảm, doanh nghiệp được hỗ trợ vay vốn nhiều hơn để mở rộng hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, sức mua trên thị trường cũng tăng, nhu cầu hàng hóa và dịch vụ tăng, tỷ lệ thất nghiệp giảm do các doanh nghiệp tuyển dụng nhiều nhân sự để đáp ứng nhu cầu thị trường. 

Do đó, chính sách tiền tệ mở rộng được Nhà nước áp dụng chủ yếu trong giai đoạn kinh tế suy thoái, nhằm cân bằng lại toàn bộ nền kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng bền vững. 

Tìm hiểu về chính sách tiền tệ mở rộng

Chính sách tiền tệ thu hẹp

Chính sách này còn có tên gọi là chính sách tiền tệ thắt chặt, được áp dụng trong giai đoạn lạm phát tăng cao, khó kiểm soát. Ngân hàng Nhà nước sẽ giảm mức cung tiền tệ ra ngoài thị trường, tăng lãi suất chiết khấu và tỷ lệ dự trữ bắt buộc tại các Ngân hàng, thúc đẩy bán chứng khoán trên sàn giao dịch. 

Khi lãi suất tăng cao, doanh nghiệp sẽ giảm các hoạt động vay vốn, sức mua trên thị trường giảm nhiệt, giúp nền kinh tế trở lại trạng thái cân bằng.  

Vai trò của chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc gia, vì ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ thất nghiệp, vay vốn của doanh nghiệp và các hoạt giao dịch trên thị trường tài chính. 

Tăng trưởng kinh tế

Đây được xem là mục tiêu quan trọng hàng đầu của các chính sách tiền tệ. Dựa vào các công cụ, Ngân hàng nhà nước và Chính Phủ sẽ điều tiết lượng cung tiền mặt trên thị trường, tác động lãi suất ký gửi và cho vay. Chính sách tiền tệ phải giúp tăng trưởng đầu tư và chỉ số GDP, vượt qua các giai đoạn lạm phát và suy thoái để duy trì tăng trưởng kinh tế bền vững. 

Giảm tỷ lệ thất nghiệp

Khi chính sách tiền tệ mở rộng được ban hành, các doanh nghiệp sẽ vay vốn nhiều hơn, gia tăng sản xuất, thu hút nhiều lực lượng lao động, giúp giảm tỷ lệ thất nghiệp. 

Ổn định giá cả thị trường

Việc bình ổn giá thị trường, đặc biệt là các mặt hàng thiết yếu sẽ giúp Nhà nước hoạch định các mục tiêu phát triển kinh tế hiệu quả hơn. Khi giá cả ít biến động, doanh nghiệp sẽ có môi trường ổn định để hoạt động, thu hút thêm vốn vào nền kinh tế.

Kiểm soát lạm phát

Bên cạnh các mục tiêu trên, chính sách tiền tệ còn giúp Nhà nước kiểm soát lạm phát ở mức vừa phải để duy trì trao đổi hàng hóa, xuất nhập khẩu và tỷ giá hối đoái.

Các công cụ của chính sách tiền tệ

Tùy vào từng giai đoạn cụ thể, Nhà nước sẽ áp dụng một hoặc nhiều công cụ chính sách tiền tệ cùng lúc, chi tiết như sau:

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Đây là mức trữ lượng tiền bắt buộc theo quy định của Ngân hàng Nhà nước để đảm bảo toàn bộ hoạt động kinh tế tài chính. Trong từng chu kỳ, Nhà nước sẽ điều chỉnh tăng hoặc giảm tỷ lệ dự trữ để thay đổi lượng cung tiền ra ngoài thị trường. 

Tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái chính là tương quan giá trị giữa động nội tệ và ngoại tệ. Khi sử dụng công cụ này, Nhà nước sẽ tác động trực tiếp vào tình hình xuất nhập khẩu, các hoạt động trao đổi và dự trữ ngoại tệ. Về bản chất, đây không phải là công cụ thuộc phạm vi chính sách tiền tệ nhưng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ thực thi các chính sách hiệu quả hơn. Khi đó:

  • Khi Ngân hàng Nhà nước tăng lượng mua các giấy tờ có giá thì tỷ giá hối đoái giảm, lượng cung tiền ngoại tệ tăng. 
  • Khi Ngân hàng Nhà nước tăng lượng bán các giấy tờ có giá thì tỷ giá hối đoái tăng, lượng cung tiền ngoại tệ giảm. 

Lãi suất chiết khấu

Lãi suất chiết khấu sẽ được Ngân hàng nhà nước áp dụng đối với các ngân hàng thương mại cho các khoản vay tiền mặt. Khi lãi suất chiết khấu thay đổi, lượng tiền cơ sở cũng sẽ thay đổi theo, tác động đến lượng cung tiền trên thị trường tài chính. 

Nếu lãi suất chiết khấu tăng, các ngân hàng thương mại có xu hướng tăng tỷ lệ dự trữ, giảm lượng cung tiền trong nền kinh tế. Ngược lại, khi nhà nước giảm tỷ lệ chiết khấu, thì ngân hàng sẽ giảm tỷ lệ dự trữ, lượng cung tiền sẽ tăng. 

Hạn mức tín dụng

Hạn mức tín dụng là mức dư nợ cao nhất mà các Ngân hàng thương mại phải tuân thủ theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Khi điều chỉnh hạn mức tín dụng tăng lượng cung tiền sẽ tăng và khi điều chỉnh hạn mức tín dụng giảm thì lượng cung tiền sẽ giảm. 

Các công cụ chính sách tiền tệ mở rộng và thắt chặt

Nghiệp vụ thị trường mở

Đây là nghiệp vụ khi Ngân hàng Nhà nước tăng hoặc giảm các loại chứng khoán trên thị trường mở bằng cách mua hoặc bán. Khi thực hiện công cụ này, lượng dự trữ tại các Ngân hàng thương mại sẽ thay đổi, tác động đến lượng cung tín dụng trên thị trường. 

Nếu Ngân hàng Nhà nước gia tăng việc mua chứng khoán, các Ngân hàng thương mại sẽ có thêm khoản dự trữ, tăng lượng cung tiền. Ngược lại, khi Ngân hàng Nhà nước bán chứng khoán trên thị trường mở, các Ngân hàng thương mại sẽ giảm khoản dự trữ, từ đó giảm lượng cung tiền. 

Tái cấp vốn

Tái cấp vốn là việc Ngân hàng Nhà nước ra quyết định điều chỉnh tín dụng cho các Ngân hàng thương mại thông qua hoạt động mua bán các loại giấy tờ có giá. Công cụ này tác động đến nguồn vốn ngắn hạn và tăng thêm sức mạnh thanh toán cho các Ngân hàng thương mại. 

Lời kết

Với những thông tin chi tiết về chính sách tiền tệ mở rộng và các công cụ điều tiết thị trường từ Nhà nước, chắc hẳn bạn đã tự tin hơn khi tìm hiểu các thông tin kinh tế vĩ mô. Cùng nâng cao kiến thức và kỹ năng đầu tư qua ứng dụng tài chính Anfin - nơi giúp bạn tiếp cận các cổ phiếu hàng đầu với số vốn khởi đầu cực thấp. Ngoài ra, Anfin còn là cộng đồng đầu tư thông minh, chia sẻ những bí quyết đầu tư tối ưu và hiệu quả nhất.

Đầu tư tích lũy đơn giản và nhanh chóng với Anfin

  • Mở tài khoản chỉ mất vài phút
  • Đầu tư tích lũy chỉ từ 10.000đ
  • Học kiến thức và theo dõi tin tức cùng Cộng đồng miễn phí

Đăng ký cập nhật thông tin từ Anfin

Anfin sẽ thường xuyên cập nhật qua email cho bạn những thông tin và bài viết mới nhất.
send

Cảm ơn bạn đã đăng ký

Anfin sẽ thường xuyên cập nhật qua email cho bạn những thông tin và bài viết mới.

Tải Anfin ngay để bắt đầu hành trình
đầu tư an toàn và đơn giản ..