Đường tích lũy/ phân phối (A/D) xác định giá cổ phiếu như thế nào?

Đường tích lũy/phân phối (Accumulation/Distribution Line - A/D) là một trong những chỉ báo kỹ thuật được sử dụng nhiều nhất để xác định dòng tiền vào và ra của một cổ phiếu. 

Hãy cùng Anfin tìm hiểu chi tiết hơn về khái niệm và cách sử dụng chỉ báo kỹ thuật này để theo dõi diễn biến giá, từ đó giúp bạn ra quyết định giao dịch qua bài viết sau.

Đường tích lũy/phân phối (Accumulation/Distribution Line - A/D) là gì?

Đường tích lũy/phân phối (đường A/D) là chỉ báo kỹ thuật sử dụng khối lượng và giá để đánh giá dòng tiền vào và ra của một cổ phiếu. Đường A/D cũng tương tự như OBV, nhưng thay vì chỉ xem xét mức giá đóng cửa của cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể, đường A/D còn tính đến phạm vi giao dịch (trading range) và vị trí mức giá đóng cửa trong phạm vi đó. Phạm vi giao dịch là phạm vi giữa mức giá cao và giá thấp, hoặc giá chào mua và chào bán, được ghi nhận trong một khoảng thời gian nhất định.

Công thức tính A/D bao gồm cả mức giá và khối lượng: so sánh tương quan giữa mức giá đóng cửa với mức cao nhất và thấp nhất trong thời gian nhất định, đem nhân với khối lượng giao dịch. Vì kết hợp giữa giá và khối lượng, nên đường A/D được dùng để phán đoán hành vi và tâm lý của các nhà giao dịch, liệu thị trường đang tích lũy (lực mua mạnh hơn lực bán, khả năng đẩy giá tăng) hay phân phối (lực bán mạnh hơn lực mua đẩy giá giảm).

Công thức tính chỉ báo kỹ thuật A/D

Trong đó: 

• MFM (Money Flow Multiplier): Hệ số nhân dòng tiền
• Close: Giá đóng cửa
• Low: Giá thấp nhất trong phiên giao dịch
• High: Giá cao nhất trong phiên giao dịch

Money Flow Volume = MFM x Period Volume 

Trong đó: 

• Money Flow Volume (MFV): Khối lượng dòng tiền
• Period Volume: Khối lượng giao dịch trong phiên hiện tại

A/D = Previous A/D + CMFV

Trong đó: 

• A/D: Mức tích lũy/phân phối trong phiên hiện tại
• Previous A/D: Mức tích lũy/phân phối trong phiên trước đó
• CMFV (Current period money flow volume): Khối lượng dòng tiền trong phiên hiện tại

Các bước tính chỉ số A/D

1. Bước đầu tiên là tính hệ số nhân dòng tiền. Lưu ý giá đóng cửa, giá cao và thấp nhất của phiên giao dịch gần nhất để thực hiện bước này.
2. Sử dụng hệ số nhân và khối lượng trong phiên hiện tại để tính khối lượng dòng tiền.
3. Cộng khối lượng dòng tiền vào giá trị A/D trước đó. Đối với phép tính đầu tiên, A/D = khối lượng dòng tiền.
4. Lặp lại quy trình khi kết thúc mỗi phiên giao dịch, cộng/trừ khối lượng dòng tiền mới vào/ra tổng số A/D trước đó để có giá trị A/D.

Cách theo dõi đường A/D để xác định xu hướng giá

Đường A/D giúp xác định cung và cầu đang ảnh hưởng đến giá cổ phiếu như thế nào. Chỉ báo kỹ thuật A/D có thể di chuyển cùng hướng khi giá thay đổi hoặc theo hướng ngược lại.

Hệ số nhân trong phép tính giúp đo lường mức độ mua, bán mạnh mẽ như thế nào trong một khoảng thời gian cụ thể, bằng cách xác định xem giá đóng cửa nằm ở phần trên hay phần dưới trong phạm vi giao dịch. Số này sau đó được nhân với khối lượng để xác định khối lượng dòng tiền. Do đó:

• Khi một cổ phiếu đóng cửa gần mức giá cao nhất trong phạm vi và có khối lượng lớn, nó sẽ kéo theo một bước tăng A/D lớn. Nếu giá đóng cửa gần mức cao nhất của phạm vi nhưng khối lượng thấp, hoặc nếu khối lượng cao nhưng giá đóng cửa ở gần điểm giữa của phạm vi giao dịch, thì A/D sẽ không tăng nhiều.
• Tương tự, khi giá đóng cửa ở mức thấp hơn trong phạm vi của khoảng thời gian đó, cả khối lượng và điểm mà mức giá đóng cửa nằm trong phạm vi sẽ giúp xác định mức mà A/D sẽ giảm.

Nói một cách dễ hiểu, nếu một cổ phiếu đóng cửa ở gần mức giá cao, thì chỉ báo kỹ thuật này sẽ cho thấy khối lượng lớn hơn so với khi nó đóng cửa tại mức giá nằm gần điểm giữa của phạm vi giao dịch. Đường A/D được sử dụng để giúp đánh giá xu hướng giá theo cách sau:

• Nếu đường A/D tăng, nó thể hiện có nhiều người đang muốn mua vào, vì cổ phiếu đóng cửa tại mức giá cao hơn điểm giữa của vùng giao dịch. Điều này giúp xác nhận xu hướng tăng. 
• Ngược lại, nếu A/D giảm, thì đồng nghĩa với việc giá đang kết thúc ở điểm thấp hơn của phạm vi hàng ngày, khi đó khối lượng cũng giảm. Điều này giúp xác nhận xu hướng giảm.

Dùng chỉ báo kỹ thuật A/D để xác định phân kỳ

Các nhà phân tích kỹ thuật cũng sử dụng đường A/D để theo dõi sự phân kỳ. 

• Nếu A/D đang giảm trong khi giá đang tăng, tín hiệu này cho thấy có áp lực bán trên thị trường và giá có khả năng sẽ đảo chiều giảm xuống.
• Ngược lại, nếu giá có xu hướng giảm và A/D bắt đầu tăng, điều đó có thể báo hiệu giá sắp đảo chiều đi lên.

Xem thêm: Mẫu nến đảo chiều mạnh sẽ cho nhà đầu tư thấy sự biến động về giá trên thị trường. Từ đó, họ có thể đưa ra những quyết định phù hợp với chiến lược đầu tư.

Tóm lại...

Chỉ báo kỹ thuật A/D là một công cụ phổ biến được sử dụng để đánh giá độ mạnh, yếu của một xu hướng giá. Để có được tín hiệu giao dịch chính xác nhất, các nhà phân tích kỹ thuật thường kết hợp sử dụng A/D với các chỉ báo và các mẫu biểu đồ khác để có được bức tranh đầy đủ về diễn biến của giá cổ phiếu. Từ đó, họ có thể đưa ra quyết định giao dịch đúng đắn và hiệu quả. 

Để tìm hiểu thêm về cách phân tích kỹ thuật trong chứng khoán, bạn có thể xem bài viết chi tiết Cách phân tích kỹ thuật chứng khoán bạn nhất định phải biết khi đầu tư của Anfin.

Để có trải nghiệm đầu tư cổ phiếu dễ dàng và thuận tiện nhất, tải ngay app Anfin - Đầu tư chứng khoán trên App Store tại đây hoặc trên Google Play tại đây.

Nguồn tham khảo: investopedia.com