Cổ phiếu ngân hàng và cách định giá đơn giản

Một trong những loại tài sản được các nhà đầu tư quan tâm chính là cổ phiếu ngành ngân hàng. Bởi ngân hàng chính là những trụ cột quan trọng của nền kinh tế. Từ đó, nhà đầu tư có niềm tin chắc chắn sẽ sinh lời và đảm bảo an toàn hơn trong suốt quá trình giao dịch. Hãy cùng Anfin tìm hiểu về cổ phiếu ngành ngân hàng cũng như cách định giá các loại cổ phiếu đó trên thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu ngành ngân hàng là gì?

Cổ phiếu ngành ngân hàng được xem là một loại chứng khoán được phát hành bởi Ngân hàng. Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu của ngân hàng đó, họ sẽ trở thành một trong những cổ đông của ngân hàng.

Đối với ngành ngân hàng, cổ phiếu vẫn sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Nhưng so với lĩnh vực khác thì cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ có nhiều điểm khác biệt, đặc điểm cụ thể như sau:

• Thông thường sản phẩm kinh doanh thuộc ngân hàng gồm tiền, các dịch vụ khác liên quan đến tiền như đầu tư, vay vốn, thẻ tín dụng,...
• Ngân hàng là một trong những tổ chức có khả năng chi phối khá mạnh mẽ đến các ngành khác trong nền kinh tế - xã hội.
• Ngân hàng được giám sát và quản lý cực kỳ sát sao bởi Nhà nước. Từ đó, cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ có hình ảnh uy tín và thông tin minh bạch tốt.
• Tỷ lệ vốn hóa của ngân hàng sẽ chiếm đến ¼ vốn hóa của toàn thị trường chứng khoán.
• Ưu điểm mà các nhà đầu tư thường quan tâm tới chính là ngân hàng rất khó phá sản. Bởi ngân hàng luôn tuân thủ nhiều quy định của Nhà nước. Trường hợp có dấu hiệu bất lợi xảy ra, bộ phận Kiểm toán và Ngân hàng NHà nước sẽ tiến hành hỗ trợ để phòng trừ việc phá sản xảy ra.
• Dựa vào dịch vụ khách hàng và các chính sách đi kèm, mọi thứ sẽ thể hiện cho biết ngân hàng hoạt động có ổn hay không. Từ đó cho thấy cổ phiếu của ngành ngân hàng sẽ dễ định giá và nắm bắt hơn.

Vai trò của cổ phiếu ngân hàng

Nhóm cổ phiếu ngân hàng đóng vai trò quan trọng và cần thiết trong thị trường chứng khoán. Cổ phiếu ngành ngân hàng có vai trò chủ chốt trong việc nâng đỡ và dẫn dắt thị trường. 

Những sự thay đổi về giá cổ phiếu ngân hàng sẽ có tác động lớn đến chỉ số của VnIndex - biến động về chỉ số chứng khoán tại các sàn giao dịch.

• Đối với việc nâng đỡ thị trường: Cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ tác động tích cực đến thị trường khi rơi vào tình trạng thị trường trên đà tăng hoặc giảm bất thường. Từ đó kéo chỉ số VnIndex về mức cân bằng. Ví dụ vào đầu năm 2022, cổ phiếu ngành bất động sản trên thị trường chứng khoán đều đồng loạt có sự giảm mạnh, chỉ số VnIndex giảm mạnh lên tới 20 điểm. Nhưng với lực cầu từ thị trường ngân hàng, tín hiệu tích cực trở lại và chỉ số VnIndex trở về mức ổn định.
• Dẫn dắt thị trường: Chỉ số VnIndex tăng hoặc đạt đỉnh liên tục do những biến động của thị trường chứng khoán như thời điểm các cổ phiếu ngành ngân hàng tăng giá mạnh. Trái lại, khi một số thông tin về bất lợi khiến cổ phiếu thuộc ngân hàng tuột giá thì thị trường chứng khoán cũng bị ảnh hưởng và đi xuống.

Các tiêu chí khi định giá ngân hàng

Các nhà đầu tư khi tham gia thị trường chứng khoán có thể gặp nhiều trở ngại khi đánh giá và lựa chọn loại cổ phiếu phù hợp. Xem qua một số tiêu chí sau để đưa ra những quyết định tốt nhất nhé!

Sự tăng trưởng tín dụng và chất lượng cho vay

Thông thường bao gồm các yếu tố như:

• Tốc độ tăng trưởng tín dụng hay còn gọi là tốc độ tăng trưởng cho vay.
• Chất lượng cho vay dựa vào 5 nhóm nợ xấu được ngân hàng phổ biến.
• Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro cho hạng mục tín dụng sẽ trên tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước dự phòng.

Một ngân hàng hoạt động hiệu quả là khi tỷ lệ nợ xấu cho vay thấp. Ngoài ra, tỷ lệ chi phí dự phòng thấp sẽ cho thấy ngân hàng hoạt động hiệu quả.

Tăng trưởng huy động và chất lượng đầu vào

Tiêu chí trên gồm các yếu tố sau:

• Tăng trưởng huy động cho thấy mức độ tỷ lệ tăng trưởng huy động tốt mới với mục đích tăng trưởng cho vay. Nhờ đó sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngân hàng.
• Tỷ lệ CASA - tiền gửi không kỳ hạn: Khi ngân hàng có tỷ lệ CASA càng lớn thì phần giá vốn sẽ càng rẻ dẫn đến ngân hàng có nhiều lợi thế cạnh tranh hơn. Bên cạnh đó, khi doanh nghiệp có tỷ lệ CASA lớn thì phần vốn huy động cũng thấp.

Chỉ số an toàn vốn của ngân hàng

Trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhóm chỉ số này sẽ gồm các tỷ lệ như:

• Tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động (LDR): Khi ngân hàng có tỷ lệ thấp thì có thêm tiềm năng tăng trưởng trong tương lai và ngược lại.
• Hệ số an toàn vốn (CAR): Khi ngân hàng có hệ số này lớn thì tương lai có tiềm năng tăng trưởng cao.
• Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho thấy khả năng thanh khoản ngân hàng: Khi ngân hàng sử dụng vốn ngắn hạn ít, phần vay trung hạn và dài hạn sẽ được tập trung thì có thể gặp các tình trạng thanh khoản cao như khách hàng ồ ạt rút vốn.
• Tỷ lệ huy động liên ngân hàng: Tỷ lệ này càng cao thì tính thanh khoản của ngân hàng càng thấp.

Cơ cấu thu nhập ngân hàng

Tiêu chí này bao gồm:

• Thu nhập lãi thuần
• Thu nhập ngoài lãi
• Các nguồn thu nhập khác

Hiệu quả kinh doanh

Từ kết quả kinh doanh sẽ cho thấy được khả năng sinh lời của ngân hàng. Cụ thể sẽ gồm các chỉ số như thu nhập biên ngoài lãi, tỷ lệ chi phí/ thu nhập, lợi nhuận sau thuế và tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế,...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng được niêm yết trên sàn chứng khoán

Ở Việt Nam có tất cả 31 ngân hàng đang hoạt động và trong đó có 23 có phát hành cổ phiếu niêm yết trên các sàn chứng khoán HOSE, HNX và UPCOM.

• Cổ phiếu ngân hàng được niêm yết trên sàn HOSE: ngân hàng BIDV, Vietcombank, Sacombank, Techcombank, Vpbank,...
• Cổ phiếu được niêm yết trên sàn HNX: Ngân hàng An Bình, ngân hàng SHB và ngân hàng NCB
• Cổ phiếu được niêm yết trên sàn UPCOM: ngân hàng Bắc Á, ngân hàng Nam Á, ngân hàng Bản Việt,...

Bài viết này đã cung cấp các thông tin về cổ phiếu ngành ngân hàng, cách định giá cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán. Theo dõi Anfin để cập nhật được nhiều thông tin hay về tài chính nhé!

Xem thêm:

• Trong thời gian gần đây, cổ phiếu ngành thép đã có dấu hiệu tăng lên với tốc độ mạnh mẽ sau thời gian trượt dài trên sàn thị trường đầu tư.
• Cổ phiếu hàng không là một trong những loại mã cổ phiếu được săn đón bởi các nhà đầu tư hiện nay.
• Tổng hợp danh sách các mã cổ phiếu theo ngành trên ba sàn giao dịch HoSE, HNX và UPCOM, đầy đủ chi tiết nhất 2023.